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本帖最后由 摩天圳 于 2021-3-1 16:00 编辑
苏宁易购复牌涨停！将在深圳设华南总部、全球采购中心
快讯 臧晓松 2021年03月01日 12:18 e公司官微
原标题：股民终于松了口气！苏宁易购复牌一字涨停，封单一度超230万手！要建华南总部了
苏宁易购引入深圳国资的消息，让股民们终于松了一口气。作为两家低调但实力雄厚的深圳国企，深国际和鲲鹏资本的入局，让大家对苏宁易购股价逆转充满期待。
3月1日早间，苏宁易购复牌涨停，封单一度高达230万手。截止午间收盘，苏宁易购仍稳稳一字涨停。受利好消息刺激，苏宁易购公司债同样普涨。“18苏宁07”涨1.84%,” 18苏宁05涨1.76%，18苏宁01涨0.86%。
将在深圳设华南总部、全球采购中心
深国际和鲲鹏资本是两家低调但实力雄厚的深圳国企。
公开信息显示，深国际是深圳国资委间接持有约43%股份的红筹上市公司，以物流、收费公路为主业。就在2020年，深国际强势推进战略入股国货航、携手国铁集团共同开发平湖南国家物流枢纽和与中外运联合打造“湾区号”中欧班列等大项目，具有很强的实力。
鲲鹏资本则是深圳国资委持有100%股权的国有战略性基金管理平台，以股权投资管理为主业，致力于通过母子基金联动整合优质资源，推动深圳市产业布局优化和协同发展。此前的公告显示，两家企业将推动其他相关方发挥在供应链、电商、科技、物流、免税业务等领域的资源优势，协调政策、税收、金融等方面的支持，为苏宁易购综合赋能。
2020年，苏宁易购在世界500强企业中位列第324名。与深圳国资合作后，苏宁易购将在深圳设立华南地区总部、建立全球采购中心，助力深圳构建双循环现代流通体系。
证券时报·e公司记者从深国际内部人士处获悉，在深国际看来， 持股苏宁易购将有效解决深国际过往缺少商流导入的痛点，能够促进深国际做大物流服务业务规模、提高增值收益，实现从物流基础设施综合运营服务商向综合物流服务商转型升级。
据了解，在全国布局持续扩张方面，双方在项目拓展、资本运营等方面也有较强的协同效应。其中，深国际可适时承接苏宁易购优质的物流资源，或联手获取稀缺的物流土地资源，进一步提高物流仓储市场占有率、加快构建“投—建—融—管”商业模式，提高重资产收益水平。此外，深国际还可借力高起点切入新零售业务领域，改变业务基本面，实现新赛道的战略布局。
2004年，苏宁易购在深交所上市。截至去年9月末，苏宁易购的净资产为865亿，但2月25日公司市值才651.7亿元，市净率仅有0.75倍。市场分析人士认为，深国际及鲲鹏资本拟以6.92元的价格入股，处于比较安全的投资边际。
股权转让或带来电商区域格局新态势
针对苏宁易购股份转让，光大证券、中金公司2家券商发布研究分析报告。
光大证券研报认为，苏宁易购引入深圳国资优化股权结构，或带来电商区域格局形成北京京东，杭州阿里巴巴，上海拼多多，深圳苏宁的新态势。“我们认为本次深圳国资的收购意向旨在解决目前深圳缺少重量级电商布局的弊端。本次收购，有利于解决短期公司及集团层面在资金链方面的困扰，尤其是集团层面2021年到期的债务压力或有一定程度缓解。”光大证券研报认为，深国际的加入，也意味着公司与深国际在物流领域将全面战略合作，公司物流能力、物流效益和价值得以被进一步加强。未来公司料将逐步理清现阶段多种业务模式齐头并进带来的主线不明问题，未来专注零售业务的苏宁在深圳国资委带领下，将以何种方式做大做强，是市场关注公司的重点。
中金公司研报认为，深圳国际收购价对应苏宁易购2019年市盈率7倍；根据苏宁易购1月29日的股权激励公告，预计2022年业绩扭亏，2022年扣非净利润目标为10-15亿元，若以中值计算，本次收购价对应2022年市盈率52倍，根据中金零售组预测，收购价对应2022年市盈率54倍。
中金公司认为，深国际或将与苏宁易购产生多重协同效应，促进自身物流主业发展“本次收购将强化深国际与苏宁易购在物流基础设施方面的既有合作，加速实现综合物流港项目的全国布局。”此外，苏宁易购是中国最大的零售商之一，收购后“商流+物流”的组合可助力公司在各个城市拿到更充足的优质物流土地资源。分析同时指出，苏宁物流为中国流通零售业提供物流整体解决方案，物流仓储及配送网络遍布全国，在国内领先，公司或能与苏宁物流产生合作，由物流基础设施提供商向物流产业综合服务商转型。
2月28日晚，苏宁易购发布复牌公告，宣布引入国有战略投资。本次交易完成后，深国际控股（深圳）有限公司（以下简称“深国际”）将持有苏宁易购8%的股份，深圳市鲲鹏股权投资管理有限公司（以下简称“鲲鹏资本”）持股比例为15%。
公告显示，本次交易完成后，深国际、鲲鹏资本作为产业投资人，将与其他深圳市属国企共同围绕商品供应链、电商、科技、物流、免税业务等领域，对公司进行综合赋能；协调相关方为公司及其业务发展提供必要的政策、税收、金融等方面的支持。
同时，本次交易实施完毕后，上市公司原控股股东、实际控制人张近东及其一致行动人苏宁控股集团持股比例为16.38%，苏宁电器集团持股比例为5.45%。
与此同时，深圳国际也发布公告，其间接持有的全资附属公司深国际及鲲鹏资本（作为受让方，与张近东、苏宁控股集团有限公司、苏宁电器集团有限公司及西藏信託有限公司作为出让方，就深国际（深圳）、鲲鹏资本分别可能收购苏宁易购集团股份有限公司的8%、15%已发行股份订立一份股份转让框架协议。
根据框架协议，深国际（深圳）及鲲鹏资本计划，分别拟按每股6.92元（框架协议日期前60个交易日目标公司股票交易均价的90%），收购目标公司的744803173股、1396505948股股份，占目标公司于本公告日期总股本的8%、15%。交易分别作价51.54亿元、96.63亿元。
天眼查显示，深圳国际是一家以物流、收费公路为主业的企业，以深圳及粤港澳大湾区、长三角和环渤海地区为主要战略区域，通过投资并购、重组与整合，重点介入城市综合物流港及收费公路等物流基础设施的投资、建设与经营，在此基础上向客户提供高端物流增值服务，业务领域拓展至物流产业相关土地综合开发等多个细分市场。其中，深圳市国资委通过深圳市投资控股有限公司间接持有深圳国际约43%的权益，深圳国际为深国际控股股东。
苏宁易购表示，本次引进国资战略股东，有利于公司进一步聚焦零售服务业务，夯实全场景零售核心能力建设，提高公司资产及业务的运营效率和盈利能力，不仅符合公司未来战略发展方向，更能够推动企业长期战略的实施落地。
深国际的加入，也意味着苏宁与深国际在物流领域将全面战略合作。深国际是一家治理规范的港股上市公司，物流仓储业务布局已覆盖上全国热点经济区域和重要物流节点城市，在深圳乃至华南地区尤其拥有领先优势。其以粤港澳大湾区、长三角和环渤海地区为主要战略区域，通过投资并购、重组与整合，重点介入城市综合物流港及收费公路等物流基础设施的投资、建设与经营，在此基础上向客户提供高端物流增值服务，业务领域拓展至物流产业相关土地综合开发、环保产业投资与运营等多个细分市场。
引入鲲鹏资本，有助于和深圳本地企业的深度协同，深耕华南市场。鲲鹏资本是一家以股权投资管理为主业的企业，为深圳市属国有全资私募股权投资基金管理人，服务于深圳市国资国企改革和产业转型升级，集合了深圳市最优秀的国有企业的资金和资源，致力于通过母子基金联动整合优质资源，推动深圳市产业布局优化和协同发展。
同时，苏宁易购还表示，将在深圳设立华南地区总部，充分依托产业投资人的本地资源优势，全面提升公司在华南地区尤其是在大湾区的经营能力及企业品牌知名度，有效提升市场占有率。
行业分析人士表示，此次苏宁与深圳优势企业合作与协同发展，并设立华南地区总部，能更好扎根当地、提高效率、加大投入、提升占有率；从此前深圳国资战略入股的几个案例万科、中集等来看，也能有效实现战略协同，互利共赢；此外，从此次方案本身来看，股权结构、治理结构设计充分市场化，也充分尊重张近东作为创始人的贡献，以及其所领导的管理团队的能力和价值，继续保持管理团队的稳定。 |
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发表于 2021-2-28 23:38:51
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