天海投资:通过美安全审查(CFIUS) 或将与海航旗下资源整合
天海投资通过美安全审查(CFIUS) 或将与海航旗下资源整合
中证网讯(记者 蒋洁琼)天海投资(600751)11月2日晚间发布公告称,公司目前已收到美国外资投资委员会(CFIUS)的正式信函,本次拟收购美国纽约证券交易所上市公司Ingram Micro Inc. 100%股权的交易已经通过CFIUS审查,本次交易的 CFIUS 审查已经完成。公司股票将于11月3日开市起复牌。
通过美安全审查
公告称,本次公司拟通过为本次收购而设立的子公司 GCLACQUISITION,INC.,以现金支付方式收购美国纽约证券交易所上市公司 Ingram Micro Inc. 100% 股权,收购完成后 Ingram Micro Inc.将从美国纽约证券交易所下市,成为公司的控股子公司。此前,在2月18日晚间天海投资发布的公告中,公司表示本次交易价款预计约为60亿美元。
据了解,美国国家安全审查的职能机构为美国财政部下属的外国投资委员会,即CFIUS。2012年CFIUS在年报中给出了对“国家安全”的十二项考虑因素,由CFIUS给出的标准来看,涉及到国家安全的行业或外国人控制的企业进行并购则会存在着国家安全审查通过的不确定性。据统计数据和案例显示,CFIUS重点审查的并购行业大部分为制造业、能源行业、信息服务业。
而公司本次交易的标的公司恰巧属于上述重点审查的行业。资料显示,英迈国际(Ingram Micro)是全球最大的IT分销商其司2014财年营业收入465亿美元,超过全球第二大IT分销商Tech Data当年收入68%,在2015年度财富全球500强企业中排名第230位,美国500强企业中排名第62位。
此外,对于本次天海投资通过CFIUS审查,有业内人士表示,在统计的经CFIUS审查的26个中国案例中,投资者为国有企业的案例数量为13个。可见,国有企业收购美国企业也并非不可能。从实际通过的案例来看,中国企业在美国甚至全球“接地气”而通过CFIUS审查则更为重要。比如北京亦庄国际投资和发展公司与民营企业天宝集团联手,收购Nexteer汽车部门;上海锦江国际集团收购州际集团等,中国企业通过与外资企业、民营企业组建合资公司,降低中国国企在合资公司中的股权比重;或借重其他企业作为收购的主导方,提高收购的成功率。
布局全球市场
此前,公司已经克服本次跨境并购面临的“重重阻碍”。8月23日,公司公告表示,已完成所有境内外的反垄断申报并通过审查,包 括中国、美国、南非、印度、巴西、加拿大、土耳其、墨西哥、奥地利、意大利、 波兰、斯洛伐克。8月9日,天海投资已发布公告,称公司已收到国家发改委和天津市商委就此次收购的备案。
接近公司的相关人士透露,这意味着,天海投资收购英迈离最后的资产交割,仅差一步之遥。预计该项高达60亿美元的并购,将能被列入到2016的中国企业跨境盘点之中。
分析人士表示,天海投资和英迈的结合,将为英迈国内的分销业务提升和天海的供应链业务发展带来诸多益处和协同效应。公司作为国际领先的IT供应链企业,估值明显低于A股可比公司。预计公司可借助母公司资源,或将在亚太地区发力,争取更多市场份额。
三季报数据显示,天海投资第一大股东为海航物流集团有限公司,持股比例为20.76%。作为“海航系”控股的上市公司,背靠海航资源,若本次交易成功,公司、并购标的以及海航之间或将进行一系列资源整合。具体看,英迈国际是海外巨头,全球IT分销行业的领军企业,综合实力和在全球业务规模远超其他同行。英迈被天海收购后,将与海航集团在很多方面有合并效应,能够加速开拓中国市场、发展供应链金融、将云服务引入中国、帮助中国企业“走出去”、参与中国的物联网建设等,前景良好,发展空间巨大。
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