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本帖最后由 摩天圳 于 2020-8-15 17:21 编辑
比亚迪电子(285.HK)：业务外延进展顺利上调口罩贡献收入预期
东方财富快讯
发布时间：08-1311:21
比亚迪电子(285.HK)作为中国消费电子及智能制造领域的龙头代表，重视技术研发创新的历史成果和强大的执行效率使得公司近年业务范围不断外延，不断驱动公司业绩的增长。公司通过产品组装打入结构件领域的逻辑今年有望进一步强化公司的核心业务业绩。8月6日公司公告与母公司比亚迪修订持续关联交易年度上限，使得2020年口罩业务贡献收入的预期进一步提升。
主要内容
上调关联交易上限公司口罩出货的模式，尤其是出口的产品大多通过母公司比亚迪进行，公司通过生产加工口罩，按照公允的批发价格出售给母公司比亚迪股份形成关联交易，在通过母公司在海外长久以来建立的渠道销售给下游客户，包括ZF组织和企业等。8月6日，公司发布了修订框架协议，由于实际金额已达119亿，将现有的关联交易年度上限从127.5亿元人民币上调至228.3亿元，其中绝大多数增量来自比亚迪电子的口罩销售业务。目前公司的口罩产能预计超过7000万个，且下半年随着N95/KN95口罩比例提升，平均单价有望获得结构性改善。
核心业务发展进展顺利尽管上半年疫情影响了整体的宏观经济表现，但是公司除口罩外核心业务也有望取得良好的表现。尽管智能手机整体出货量下滑，但是5G手机出货量占比的提升刺激了金属中框+玻璃陶瓷盖板的需求。2019年由于产能利用率不足，起步阶段的玻璃陶瓷收入和毛利率双双不甚理想，今年随着出货量和产能利用率的提升，玻璃陶瓷盖板业务有望从收入和毛利率方面双双取得增长，进而带动利润的释放。
下半年多项业务值得期待2020年下半年进入“后疫情”时代，居民消费和复工复产逐渐走向正常化，而公司在多方面业务取得的成绩也有望给公司带来进一步的增长空间。北美大客户的组装线+结构件供应开始上量，发展顺利的情况下北美大客户可以为公司带来百亿级别的收入增量。同时公司在新型智能产品、无人机代工以及医疗健康板块业务的突破，也为公司下一步业绩增长驱动埋下伏笔。
上调目标价至37.5港元，维持“买入”评级由于疫情在海外的发展态势未见缓和，口罩对公司业绩贡献的生命周期将得以延长。我们按照口罩以外经营业务2020年贡献34.2亿元的净利润给予20倍市盈率的估值，加上上调后口罩业务分部30亿的净利润给予2.5倍的估值，给予公司37.5港元的每股目标价，对应2020/2021年的预测PE分别为11.8倍和17.5倍，相较于最近收市价有20.8%的预期涨幅，维持“买入”评级。
风险提示：市场需求波动；竞争压力增大影响利润；口罩业务波动风险等。
（文章来源：安信国际）
3天出图纸10天出产品 比亚迪如何24天转型成全球最大口罩生产商？
2020-05-19 11:48 来源：深圳新闻网
人工智能朗读： 102
见圳客户端·深圳新闻网2020年5月19日讯（见圳客户端、深圳新闻网记者 陈致远 唐娜 张喆 实习生 王舒蕾 何露茜）比亚迪已成为全球最大口罩生产商。
5月19日，深圳市人民ZF新闻办公室举行疫情防控系列新闻发布会，深圳市科创委主任梁永生介绍了科技力量统筹推进疫情防控和经济社会发展情况，中科院深圳先进院副院长吕建成、迈瑞医疗常务副总裁吴昊、华大集团执行董事朱岩梅、比亚迪总裁办公室主任李巍等介绍相关情况，并回答记者提问。
发布会现场，很多媒体记者也戴着比亚迪口罩。比亚迪总裁办公室主任李巍介绍，在国家防疫任务艰巨的时期，在人民迫切需要口罩的时候，比亚迪公司总裁王传福提出：“作为中国制造业的一个代表，我们应该站出来，动用一切力量援产口罩、消毒凝胶等防疫物资。”依托公司创新的研发能力，和强大的制造实力，比亚迪实现了“3天出图纸、7天出设备、10天出产品、24天后单日产量达500万片”，跑出了“深圳速度”，完成了最快、最高效的援产，短短24天就成为全球最大的口罩生产商。
比亚迪总裁办公室主任李巍介绍，比亚迪已经成为全球最大的口罩生产商。
在产品品质方面，比亚迪从产品设计、制造工艺和品质管理等多方面狠下功夫，多项口罩品质检测结果远远高于行业标准，使得比亚迪相关型号的口罩能够快速地通过中国、欧洲和日本等国家和地区的相关认证和测试。比亚迪总裁办公室主任李巍介绍说，在口罩供应方面，2月至4月期间，比亚迪自产的最早一批口罩主要捐往了湖北、广东、湖南、陕西的医院、交警等抗疫一线。截至目前，比亚迪已累计捐赠口罩超过1000万只。同时，比亚迪帮助华为、腾讯等大中型企业复工复产，并且以ZF援助及“健康包”的形式，发往日本、俄罗斯、匈牙利、新西兰等50个国家和地区，为当地中国公民，提供急缺的医疗防护。
4月下旬，在国内疫情防控阻击战取得重大战略成果、口罩供应充足的情况下，比亚迪积极响应国家号召，针对国外口罩需求，新增生产专线，供往意大利、日本、塞尔维亚等国家和地区。截至5月10日，比亚迪口罩日产量达五千万只，且还在以每天100万~300万只的速度扩产。预计五月，比亚迪将出口口罩10亿只。
继美国、日本之后，比亚迪再成加拿大联邦ZF最大口罩供应商
灰鸽观察室
发布时间：04-1910:20优质原创作者
汽车不好卖，比亚迪口罩撑起了门面。
文：灰鸽
网络上近来一直有一个声音，说中国口罩在“贱卖”。
依据就是4月6日海关总署透露的统计数据：
“从3月1日到4月4日，全国共验放出口口罩38.6亿只，价值77.2亿元”
于是得出了平均单价2块钱的结论。
但笔者以为，这可能不准确，无偿捐赠的物资也会通过报关、检验，但并不存在交易额，所以，真正卖出去的口罩数量是没有38.6亿只的。
我们可以预估一下相应的统计时间内，中国对外的口罩捐赠数量，光是马云都捐了近千万只，还有那么多企业、个人，以及国家和地方ZF，加起来至少也是数亿级的。
也就是说，均价肯定高于2块钱，但具体到每个企业，可能就要看自己的议价能力了。
正如之前商务部表明的态度，鼓励出口，让市场自己说话。
其实，中国通用技术集团在3月中旬时就先给中国口罩厂商打了个样。
3月16日，中国通用技术集团意大利公司和意大利ZF民防部达成了800万只口罩供货协议，总金额约1.06亿，相当于平均每只口罩13块钱。
卖价不算低，能够让生产企业挣到钱，当时还被业内戏称为中国口罩企业出口海外的“官方指导参考价”。
而如今，跨界造口罩的比亚迪强势刷新了这个“参考价”。
近日，CCSA加拿大深圳社团联合总会联合加拿大深爱慈善基金会、Sci中加创新中心，开展了口罩团购，而比亚迪就是口罩供应方。
公开资料显示，Sci中加创新中心是比亚迪子公司BYD Care在加拿大的市场合作伙伴，双方3月底刚签订了合作协议，正是它的牵线搭桥，促成了这次团购。
在线上团购报名登记窗口醒目地标示出了比亚迪口罩的团购价格，普通一次性医用口罩，65.5加拿大元一盒（50只），KN95口罩316.4加拿大元一盒（50只）。
折算成人民币，相当于普通口罩卖7块一只，而KN95口罩则是32块钱一只，这还是在比亚迪提供的优惠团购出厂价前提下。
而关于如何买，也说得很清楚，先打款，再排交期。
手握口罩资源的比亚迪成甲方了，网友都忍不住拍手称快：
“很好很强大，厉害了我的迪！”
不管这个价格在加拿大算不算便宜，但相比国内已经很给力了。
当然，比亚迪也完全衬得上这个价，虽然是造汽车、造电池、造手机的电子制造企业，但造起口罩来毫不含糊。
不但短时间内成为全球日产量最大的口罩生产商，质量也经得起考验，比亚迪口罩在国内上市时，就有不少用户反馈：
“比亚迪口罩戴着很舒服，比一些专业医疗企业生产的口罩还要好”
不愧是全球第二大手机代工企业，制造能力无可挑剔。
而这次团购只是比亚迪登陆加拿大市场的一个序幕，BYD Care官网上显示，比亚迪口罩已经在加拿大安大略省落地，将开启对加拿大抗疫的全面支持。
据深圳侨报的报道，在Sci中加创新中心的运作下，比亚迪口罩已与加拿大联邦ZF、安省ZF签订了大宗订单，比亚迪已成为了加拿大联邦ZF最大的口罩供应商。
不可否认，比亚迪的市场合作伙伴很给力，但也得益于比亚迪自身够强大。
最新的疫情数据显示，加拿大累计确诊病例已达32800例，近期每日新增都在1500例以上，疫情不容乐观，而加拿大本土企业4月份才建成第一条口罩生产线，可以预见，比亚迪在加拿大的市场前景一片大好。
当然，比亚迪口罩现在已经成了中国的一面旗帜，需要它的又岂止是加拿大，美国FDA也已经通过了比亚迪口罩的注册认证。
尤其巴菲特是最满意的，4月14日，巴菲特在推特上发了一张照片，面带比亚迪口罩，双手竖起大拇指：
“My goal is to live forever, and progress has been good so far. And now, BYD masks are helping me continue to achieve my goal! Thank you!”
大致意思是说，我要长生不老，而比亚迪口罩正在帮助我达成这一目标。
而美国加州已与比亚迪签署了近10亿美元的采购协议，每个月2亿只95口罩，有媒体报道，加州ZF已经给比亚迪在美国的一家子公司批出了4.95亿美元的支付款。
除了美国，日本软银孙正义也在不久前宣布将与比亚迪合作生产口罩，预计向日本供应3亿只口罩。
而疫情正酣的欧洲早就在用比亚迪的口罩了，法国此前向中国订购了10亿只口罩，3月底第一批落地法国的口罩就是比亚迪的。
全球这么多国家都要采购比亚迪的口罩，能支撑吗？
比亚迪相关负责人4月11日已经表过态了，当前日产量1500万只，每天扩产速度100万只，4月底将超3000万，5月份则可能上5000万。
看来，对于比亚迪来说，口罩产量不是问题，要多少有多少，今年汽车不好卖，口罩来撑场面，比亚迪真可谓“失之东隅，收之桑榆”。
而我们这些“迪粉”只有一个“要求”，价格不要低于团购的统一优惠出厂价。https://baijiahao.baidu.com/s?id ... r=spider&for=pc
加州高调宣布10亿采购比亚迪口罩，特朗普制造业回归美国能否成行
四十不惑性情中人
发布时间：04-1910:29
加州高调宣布10亿采购比亚迪口罩，特朗普制造业回归美国能否成行？
纽约州州长科莫在新闻发布会上，不无骄傲地说：我们的防疫物资都来自中国。甚至用到了排比句。“我们需要口罩，中国制造的；我们需要防护服，中国制造的；我们需要防护面罩，中国制造的；我们需要呼吸机，还是中国制造的。新阶段我们需要检测试剂，依然是中国制造的。”但科莫最后还是无奈地说：我真是不懂，怎么会成这样？科莫曾想借表扬中国医疗物资来打脸特朗普，没想到说到最后自己都自己都气短了。
而加州更是一步到位，直接花费10亿美元采购比亚迪口罩。
那美国真出了为了美国人民生命安全，不惜代价采购医疗物资的青天大老爷吗？你可别忘了，这可是“自由”、“民主”的资本主义的美利坚啊！如果真为人民好，也不至于确诊人数和死亡人数屡创新高啊！
更多的是嘲讽特朗普的“制造业回归美国”口号，你看，连个口罩都造不了，怎么能叫“制造业回归”？虽然马斯克和通用都在改造设备制造口罩，原来的几家大型民营企业也在全速做，但是没有完全复工，没有后续产业链，又是费力不讨好的活，积极性一直不高。所以在很短时间，根本满足不了需要，所以“制造业回归”就会被嘲讽。
另一方面纽约州和加州作为民主党最大的两个州，要想得到ZF的医疗物资救助那是不可能的。更何况医疗物资发放权在特朗普女婿库什纳手中，库什纳利用手中的物资发放权打击对手和大发国难财。资本家贪婪的本性暴露无遗，一个1美元的口罩被库什纳涨到到10多美元一个。2.5w一台的呼吸机，卖9w美元。
最后就是各州州长的小九九。自己采购，可以绕过“中间商”自己赚差价。
至于打脸特朗普，作为狠人的特朗普狠起来连自己都打自己脸，打脸打多了，也就不疼了。
特朗普更是举“贤”不避亲，女儿女婿都把持“影子ZF”的重要职位。如果特朗普再年轻一点，恐怕七大姑八大姨都能安排上，以后美利坚变成特利坚。
如果美国死亡人数大约是10w-20w，现在降到6w这说明我们干得不错，如果非要打一个分数的话，我要打100分！因为没有人比我更了解我自己能干！
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中国KN95完胜，月产3亿只口罩的比亚迪，获得美国销售许可
灰鸽观察室
发布时间：04-1022:42优质原创作者
在“死亡”面前，无论是谁都只能低下高昂的头。
文：灰鸽
保命还是比任何政治、经济目的都重要，在反复“打脸”后，美国不得不接受了中国KN95口罩标准。
这点并不意外，只是没想到，第一个获得美国FDA认证的企业，并非专业的医疗防护用品制造企业，而是半路出家、跨界转产口罩的比亚迪。
日前，比亚迪收到了美国FDA的授权许可，这意味着，“比亚迪”牌KN95口罩可以毫无顾忌地登陆美国销售了。
美国FDA对比亚迪的授权
网友们都说：
“厉害了，我的迪，一个造汽车的，顺便造点口罩就‘撞’开了美国的大门”
但实际上，与其说比亚迪“撞”开了美国的大门，不如说是美国主动打开门把比亚迪“请”了进去。
放眼全球，我们的口罩不愁卖，而美国要找到除了中国之外的实力卖家可就难了。
于是，在求购口罩被俄罗斯、韩国接连拒绝后，特朗普不得不低头，主动为中国口罩企业打开了“绿色通道”。
向中国低头，美国当然很不情愿，但又有什么别的办法呢。
就连美国本土的3M，都不太愿意把口罩卖给美国**，为了出口加拿大、拉美国家，不惜与特朗普“翻脸”。
虽然最后双方达成和解，3M承诺3个月内向美国**供应1.67亿只口罩，但3M公司CEO也同时声明，这些口罩主要来自于中国。
当然，最重要的是，美国的疫情已经刻不容缓。
还记得3月13日时，美国确诊1200多例，特朗普在白宫自信地宣布全国进入“紧急状态”：
“我们将经历非常痛苦的两周，但之后，我们将会看到隧道另一头的曙光。”
他天真地以为14天的无为而治就能渡过这场灾难，但现实却无情地给了他一记重重的“耳光”。
一个月过去了，曙光没有看到，但特朗普倒是说对了一点，真的是非常非常痛苦，截止4月9日，美国确诊病例已超过46万，而且增长势头不减。
对于美国民众而言，自己选出来的总统，虽然含泪也要支持，但特朗普变不出来口罩，唯一的出路只有找中国。
现在看来，特朗普之前所有装出来的硬气，只不过是“欲擒故纵”的把戏。
但无所谓了，一只羊也是赶，两只羊也是放，中国一向开门迎八方客，你既然搭了台阶，我们也不会得理不饶人。
那美国口罩到底有多缺？
美国卫生部长
按照美国卫生部3月份的预估，一个月光是医护人员的口罩消耗量就要达到3亿只，而根据《华尔街日报》报道，美国本土的口罩企业月产能加起来不过5000万只。
直接缺口2.5亿，这还不算美国普通民众的口罩需求，所以，特朗普才会让美国民众拿围巾当口罩，他不是开玩笑，真的很无奈。
而疫情最严重的纽约州长则甚至仰天长叹：
“这不该是我们美国生产不出来的东西啊！”
值得一提的是，美国军队倒是自己造口罩了，不过严格来说，他们造口罩的方式应该不能叫生产。
根据美国国防部网站发布的新闻稿，美国陆军第一特种作战群支援营的官兵在华盛顿的基地里面缝制口罩，5台轻型缝纫机，据说一天能做出200只。
200只，在中国的口罩生产企业里，只需要1分钟，如果缝制口罩的官兵得知这一对比数据，不知作何感想。
那美国为什么放着中国这么多专业的医疗防护用品企业不用，却选中了比亚迪呢，可能原因有三吧。
第一，比亚迪的口罩产量确实太大了，王传福3月29日就曾对外表示，口罩日产量已经突破1000万只，名副其实的全球第一。
什么概念呢，月产3亿只，相当于比亚迪一家就足以支撑美国所有医疗机构的口罩使用需求。
当然，比亚迪的口罩不可能只给美国，但至少可以做到以一当十，而美国FDA可能打心眼里也并不希望引入太多的中国口罩厂家。
第二，美国已经算好了，比亚迪中途出家转产口罩，自然不是要靠口罩挣钱，价格也就不会太高，而这很符合美国低价买口罩的愿望。
另外，如果某天疫情结束了，世界不再需要这么多口罩的时候，或许比亚迪就不再生产口罩了，这对于美国本土的3M、霍尼韦尔等来说，构不成市场威胁。
第三，比亚迪在“朝中”也有人啊，早在2008年，巴菲特、芒格就看上了王传福，并重仓18亿投资比亚迪，拿下了10%的股份。
至今比亚迪仍然是巴菲特持有的唯一一家中国A股上市公司，长达12年的厮守，感情深的背后是商业的信任，芒格曾说：
“王传福是韦尔奇和爱迪生的结合体”
在此之前，就已经有市场传闻说，芒格牵线比亚迪出口美国7000万只口罩。
但对于中国来说，比亚迪代表的可不止是口罩，在这场疫情中，比亚迪把中国制造的潜能发挥到了极致，从口罩机到口罩，一律自力更生。
3天出设计图纸，7天完成口罩机的研发，一个月产能突破500万，两个月产量超过1000万，这些惊人的数字背后，都蕴藏着中国力量。
公开资料显示，负责口罩生产的是比亚迪集团旗下的比亚迪精密制造，也是比亚迪内部负责电子设备制造的事业部。
1月31日，在国内最需要口罩的时候，王传福就对内部“飞鸽传书”：
“比亚迪作为中国制造业的代表企业，应该站出来动用一切力量援产口罩”
同时，当王传福以比亚迪内部最高荣誉“总裁奖”作为激励，招募能在2个周内生产出口罩的团队时，比亚迪精密制造脱颖而出，勇担重任。
于是，在深圳龙岗区的比亚迪宝龙工业园，原本一天生产50万台高端手机的厂区，建起了与电子设备毫不相干的口罩生产车间。
也就是从这里开始，孵化出了如今全球最大的口罩生产企业。
其实，口罩很简单，但背后彰显的是比亚迪高端制造的实力，这两年，比亚迪已经快速成长为全球第二大手机代工巨头。
此刻，不舒服的不止是特朗普，在某个角落，隐隐感觉，富士康似乎在风中瑟瑟发抖。
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