本帖最后由 anderain 于 2019-9-11 21:02 编辑
平安集团在地产行业的全向投资
2010年之前,保险资金投资不动产受到政策的限制,很多都是打着购买自用型项目的名号进行投资,平安的不动产投资大都以集团或平安信托的名义进行。
2010年9月,中国保监会公布《保险资金投资不动产暂行办法》,规定保险资金投资不动产的账面余额,不高于公司上季度末总资产的10%,2012年又将这一比例提高至20%。2011年,平安寿险还获得了PE与不动产双牌照。此后,平安投资不动产的动作明显增多。
平安信托、寿险等早些年投资购买的大多是一二线城市核心商业区的办公楼、综合体项目,这个投资逻辑一直被沿用至今。目前这些物业基本都交由平安不动产统一管理。这个注册于1995年的平安集团子公司,近年来开始发挥更大的作用。
(平安不动产发展历程)
平安系与房企的合作模式主要有三种:一是与房企组成联合体共同拿地;二是入股或者收购房企某个优质项目;三是与房企签订战略协议,成为战略投资者。
2014年是房地产行业的调整之年,整体市场销售不景气,房企拿地就显得小心翼翼,而平安却开始“抄底”入市。从2014年末至2015年初,平安不动产频频在土地市场出手,成为朗诗、金地、招商等开发商最亲密的合作伙伴,所拿土地均位于北京、广州、杭州、南京、苏州等一二线重点城市,拿地金额超过300亿元。
从2017年至今,房地产行业再次进入调整周期,善于底部买入的平安集团则频繁出击,主要以合作的形式,在国内的济南、长沙、天津、杭州、重庆等热点城市多次拿下优质核心地块。
(2017年3月,平安拍得济南CBD核心地块,并引入龙湖、万科、仁恒、招商共同开发,图为360米高的济南平安金融中心)
(2019年6月,平安、龙湖合作拿下重庆ZY公园周边两地块,将围绕龙湖ZY公园嘉悦天街打造两江新区核心商圈)
(2019年8月,平安联合新鸿基以132.6亿元拿下杭州钱江新城绝版宝地江河汇地块,将打造低层高密度城市综合体)
在商业地产方面,通过自建和收购,平安不动产在北京、上海、广州、深圳、成都、重庆、武汉、苏州等一二线重点城市不断开发或增持优质商办项目。
(平安集团在全国各主要城市的部分不动产投资)
在房地产企业股权投资方面,平安集团的角色主要是战略投资者和财务投资者。一是作为战略投资者为房企做信誉担保或背书,使其在信誉评级和融资端获得优势地位;二是只作为财务投资者,基本不参与公司的管理营运。
目前,平安集团已是碧桂园、朗诗、融创、旭辉、华夏幸福、中国金茂等多家房企的第二大股东。此外,其还重仓持有金地集团、绿地控股、华润地产、保利地产等房企股权。平安重仓持股的知名房企至少有13家。平安不动产的官网显示,其与包括招商、金地、万科、世茂、华润等合作的知名房企达18家。
(平安集团作为第二大股东的部分房企)
与绝大部分房企运作地产模式不同,“平安不动产”定位于不动产的投资及管理平台,除了自身开发外,更多地借助外部房企力量合作开发。事实上,三种形式的具体合作方式均是平安方面出钱,房企出力。
官网信息显示,平安不动产的资金来源主要有三个方面,一是自有资金,200亿人民币资本金;二是千亿保险资金;以及来自机构、个人客户的海量第三方资金。
在人事方面,平安不动产经常从龙头房企的各个部门挖人,在各地的团队基本由知名房企的人才组建而成。如平安不动产董事长邹益民,曾经长期担任新鸿基上海公司董事长。
在规模上,公开资料显示,截至2014年8月,平安不动产的资产管理规模达到了500亿元。2019年5月,平安不动产发布的财报显示,2018财年,平安不动产归属于母公司所有者的净利润同比增长153.2%,归属于母公司所有者权益增长16.8%,总资产增长29.0%,资产管理规模超3400亿元,同比增长17.0%;整体实现跨越式增长。
平安不动产的官网信息显示,其业务涵盖商业地产、开发投资、产业发展、长租公寓、金融产品、策略投资等领域。“中国的黑石”已初现峥嵘。
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