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[经济论道] 雷军李东生“抱团”引业界遐想,小米逾1.5亿抄底助攻TCL重组

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发表于 2019-1-6 20:31:54 | 显示全部楼层 |阅读模式
无论是智能手机行业销售数据下滑,还是显示面板行业陷入“价格战”的怪圈,2018年这两个行业的景气度同比都有下滑。股价大幅下滑,让去年7月赴港上市的小米集团-W(01810.HK)创始人雷军和TCL集团(000100.SZ)董事长李东生这段日子都不怎么好过。

即将开展重组的TCL集团获得小米集团的入股,而业界认为,2018年底陷入风口浪尖的两位消费电子界的代表人物:雷军和李东生,在行业寒冬之下开始“抱团取暖”。这一切刚好发生在TCL集团重组股东大会投票之前,不过小米集团在股东大会到底有多少投票权存在疑问。

雷军超“买买买”,短线助攻李东生

“李东生好朋友遍天下!”一位TCL集团前高管向第一财经记者如此评价雷军入股李东生的TCL集团。

1月6日晚间,TCL集团发布公告称:接到小米集团通知,基于对公司长期战略、业务发展和核心竞争力、以及企业价值的认同,截至2019年1月4日,小米集团在二级市场购入TCL集团6516.88万股,占公司总股本的0.48%。

以近日TCL集团股价计算,小米集团投入超过1.5亿元入股TCL集团,雷军似乎向李东生投出了“信任票”,而这一切就发生在TCL集团召开股东大会表决重组事宜之前。对此,小米集团表示,此次资本入股是基于长期战略考量,希望双方开启全方位的战略合作。

李东生希望,最终TCL集团成为显示面板企业华星光电的融资平台,相关充满争议的重组方案,将于1月7日下午举行的股东大会上投票,李东生及其一致行动人需要回避投票。

1月3日举行的媒体交流会上,李东生向第一财经记者在内的媒体表示,“对华星光电有信心,我一直在增持公司股份。”2018年12月20日公司公告称,李东生目标增持金额为2500万元。

此前TCL集团公告称:“截止2019年 1月2日下午收市时,登记在册的本公司全体股东均有权出席股东大会,并可委托代理人出席会议和参加表决。”因为1月2日才是新年第一个交易日,如果小米集团在之前尚未买入TCL集团股票,则雷军尚难以在此次表决中拥有投票权。

TCL空调补齐小米“短板”?

TCL集团负责人向第一财经记者表示,TCL集团是一家专注半导体显示及材料领域的创新科技集团,大尺寸显示产品出货量全球排名第五位,55吋显示面板出货量全球第二,正在积极拓展和打造显示产业链生态。小米是一家以手机、智能硬件和IoT平台为核心的互联网公司,双方已达成业务战略合作框架,小米集团入股TCL集团,也代表产业资本对TCL集团长期发展战略的认可和价值认同。

2018年11月底,港交所行政总裁李小加表示,小米的手机很便宜,毛利率很低,手机只是它的骨骼,其他附着在手机周围的产品和服务是“肌肉”,“肌肉才是值钱的,所以小米不能只卖出骨架,这也是小米强调自己是互联网公司的原因。”

这次雷军和李东生的“抱团取暖”,除了让李东生可望获得更多股东信任之外,能否让小米集团的“肌肉”更为强壮?目前TCL集团家电的产品线当中,主要包括彩色电视机、空调、洗衣机、语音设备等等,这其实跟小米集团的智能家居产品线非常类似。

但手机业务TCL通讯在2017年陷入巨额亏损,让TCL在智能家居的布局上陷入一定困局。在TCL集团此前公布的重组方案中,这部分资产都要全部剥离出TCL集团,整个资产包的价值为47.6亿元。其中包括长期有30%左右稳定毛利率的空调业务,如果展开战略合作,或许可以让TCL的空调业务补齐小米集团空调的短板。

华南某知名家电企业高管向第一财经记者表示,从目前小米集团的产品线来看,除了手机和电视机以外,其实也就空气净化器和扫地机器人做出一定规模。最近小米在大力发展空调和洗衣机产品,过去空调这个行业整体比较稳定,多年以来总的变化不大,毛利率也非常稳定。预计2019年空调行业的销售增速会放缓,甚至可能会有负增长,主要因为房地产周期的影响。

近日小米集团推出的空调和洗衣机新产品,策略都是通过“价格战”的方式抢市场。尤其空调业务,本来市场格局已经很明朗,新进入市场要抢夺市场份额并不容易,小米集团也不断尝试在这个有稳定盈利的市场“分一杯羹”。然而,上述家电企业高管认为,从空调关键零部件压缩机的采购来看,小米集团高度依赖华南某知名空调企业巨头,这样其实在供应链管理上会非常被动。

TCL空调业务也陷入了存货飙升的困局。2016年和2017年空调业务收入的增长率分别为29.83%、37.22%,不过2015年至2018年6月各期末存货余额分别为6.96亿元、1.67亿元、20.29亿元、23.55亿元。TCL集团回复深交所的公告中称,“由此可见,随着空调业务规模的增长,惠州家电(空调业务主体)也面临了一定高库存压力。2018年以后家电空调业务仍会保持一定的增长但较历史年度将有所放缓。”

这超过20多亿的空调存货,能否通过小米的渠道来销售,也引发了外界一定的联想空间。

小米手机电视跟华星光电能否协同

分析人士也认为,双方合作空间比较大,华星光电可以为小米电视业务提供供应链上的保证,而小米的也可以为TCL集团的各类家电提供新的销售模式。2018年前三季度,华星光电净利润大跌近三成,主要因为面板价格产品下跌。

根据IDC的最新报告,2018第三季度小米手机在中国市场的出货量为1400万部,同比下滑10.9%,虽然市场份额只是小跌0.1个百分点到13.6%,但却和前三位的华为、VIVO、OPPO的差距进一步拉开。

双方主要产品销售都陷入困境,雷军和李东生的“抱团取暖”,似乎真的势在必行。

第一AI产业研究院院长孙燕飚向第一财经记者表示,TCL跟小米的战略合作,是2019年传统家电力量和互联网企业的融合,双方结合各自优势将在物联网业务上有更多尝试,过去小米虽然有自己生态圈,但手机以外的产品更多是配件类的智能终端产品。

TCL集团电视业务上的优势,短时间内小米集团是无法具备的,小米之家已经成为线下连锁的创新模式,如果有TCL支持,会使得产品线更丰富。TCL旗下有华星光电,对小米集团的电视和手机业务来说,供应链方面更有保证,对TCL集团来说,会有新的营销方式出来,孙燕飚表示。

TCL集团上述负责人称,双方将基于各自产业优势,在智能硬件与电子信息核心高端基础器件一体化层面开展联合研发,创新下一代智能硬件中新型器件技术的应用,建立起核心、高端和基础技术领域的相互合作或联合投资,以此催生创新产品。此次小米集团入股TCL集团,实现从业务合作到资源协同层面的良性流通,有利于进一步加强两个产业集团的合作深度。

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 楼主| 发表于 2019-1-6 20:36:16 | 显示全部楼层
2016年6月,华显光电与华星光电旗下的武汉华星光电技术有限公司(以下简称“武汉华星光电”)共同出资,在武汉成立了武汉华显光电技术有限公司(以下简称“武汉华显光电”)。华显光电是TCL旗下的中小尺寸显示模组供应商,主要从事包括供电脑及手机使用的液晶显示器(LCD)模组及薄膜晶体管液晶显示屏(TFT-LCD)等平板显示产品的制造与销售。值得注意的是,华显光电超过9成制作工艺的模组都是智能手机模组。而新设立的武汉华显光电,建有LTPS- LCD模组自动化生产线。

一年后,TCL 集团与武汉东湖新技术开发区管理委员会签订了第6 代LTPS(OXIDE)、LCD/AMOLED显示面板生产线项目合作协议书。

自此,小米科技的发家地武汉,也成为了TCL集团除深圳以外的第二根据地。

2017年11月,华显光电方在某投资峰会路演时,曾提及称,2016年华显光电引入华星光电的面板供应后,引入了一个新的客户小米。“这个客户跟以前的客户不一样,以前的一些客户是我们直接找它做模组的定价,现在小米主要是看中华星光电的面板,而华星光电要求将模组放到武汉华显光电的合营厂房里面去做。”
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发表于 2019-1-6 20:40:12 | 显示全部楼层
TCL不是在惠州吗?????深圳?
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发表于 2019-1-6 20:42:16 | 显示全部楼层
romano320 发表于 2019-1-6 20:36
2016年6月,华显光电与华星光电旗下的武汉华星光电技术有限公司(以下简称“武汉华星光电”)共同出资,在 ...

T3的面板有出路了
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 楼主| 发表于 2019-1-6 20:51:57 来自手机 | 显示全部楼层
tcl在惠州的产业多,家电为主,有电视机模组,还有合肥有家电基地。面板大尺寸深圳,小尺寸武汉,小尺寸模组武汉有武汉华显光电。现在tcl集团上市公司就是把家电置换出去专注半导体面板,如果通过了可以改名字了。希望t3t4t5一直排下去,小米在华星附近建工厂或者代工厂,再一起在武汉合作芯片入股长存就最完美了。
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发表于 2019-1-6 20:52:29 | 显示全部楼层
1349789122 发表于 2019-1-6 20:40
TCL不是在惠州吗?????深圳?

惠州起家,逐步转移到深圳,华星光电就是背靠深圳市zf
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发表于 2019-1-6 23:45:54 | 显示全部楼层
希望小米能入股长存,让那个purple光股份掉到50%一下,闪存那里都用的到,以后物联网,啥东西都需要存数据
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发表于 2019-1-7 06:08:29 | 显示全部楼层
背后关系比较复杂啊
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发表于 2019-1-7 10:43:31 | 显示全部楼层
李东生:不用担心没年轻人接班
2011-12-05 10:29:16 来源: 中国企业家(北京)
……
39岁,李东生出任TCL集团董事长。刚刚担任集团一把手,便在1997年推动了企业改制,扫清了TCL的体-制障碍。在进行国际化并购之前,TCL连续保持了20多年盈利的纪录。短缺经济年代,李东生和他的同事们以其敏锐的市场洞察力,快速的市场反应力,在磁带、电话机、彩电、手机等领域无往不利,创造了一个又一个业内第一。其个人荣誉也如云而至,1995年入选第五届“全国优秀青年企业家”,2002年当选为中-共十六大代表,2003年当选十届全国人-大-代表,等等。
……
TCL这30年,包括李东生个人,无论身处顺境逆境,地方-政-府都是义无反顾地支持。当年TCL得以成功改制,如果不是时任惠州市副**的李-鸿-忠深谋远虑,把法律风险控制在最低限度,也许今天TCL的故事就会是另外一个版本。2005年、2006年TCL因国际并购导致巨亏,一度现金流濒临枯竭,地方-政-府也没有责怪他,而是问:“你们有困难,有什么能帮上你的?”
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李-鸿-忠会见TCL集团董事长李东生
2016年08月10日09:19    来源:湖北日报
昨晚,省-委-书-记李-鸿-忠在武汉会见了TCL集团董事长李东生一行,双方就深化合作进行了会谈。
李-鸿-忠说,在我省防汛抗洪抢险取得阶段性胜利、正全力开展救灾复产重建的关键时刻,TCL集团捐款对我省救灾重建工作给予大力支持,充分体现了TCL集团强烈的社会责任感,我们深表感谢。今年以来,湖北在经济下行压力加大、遭遇严重洪涝灾害等不利因素影响下,继续保持了“稳中有进、进中向好”的良好态势,特别是经济结构持续优化,质量效益进一步提升,发展新动能不断增强。这其中,TCL集团在湖北投资布局的战略性新兴产业,为支撑湖北发展作出了重要贡献。希望TCL集团在现有基础上,继续扩大在鄂投资,深化与华中科技大学战略合作,在湖北发展得更好、做强做大。
李东生说,在湖北各级党-委政-府大力支持下,TCL华星光电武汉基地建设运营十分顺利、进展良好,特别是今年湖北遭遇严重洪涝灾害、TCL项目基本未受损失,对此深表感谢。他表示,TCL集团将加大在鄂投资力度、加快项目建设进程,为湖北发展作出新的更大贡献。
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